Глобальные геополитические потрясения, рост торгового протекционизма и постоянное изменение трансграничных цепочек поставок толкают индустрию бумажной упаковки в глубокие воды глубокой корректировки моделей спроса и предложения.
На недавней конференции Fastmarkets Latin American Forest Products 2026 представители ведущих компаний по производству бумаги и упаковки, таких как Clabin, Ирани, Ибема и Парибуна, собрались, чтобы провести углубленное обсуждение таких вопросов, как переговоры по тарифам, реформа налоговой системы и высокие затраты на сырье и энергию.
Лидеры отрасли, присутствовавшие на конференции, единогласно согласились, что основная проблема, с которой в настоящее время сталкивается индустрия бумажной упаковки, заключается не в абсолютном отсутствии терминальных заказов, а в том, что вся цепочка создания стоимости глубоко застряла в затруднительном положении «растущего спроса, но не увеличения прибылей», а отраслевая конкуренция полностью перешла от «войны за расширение мощностей» к чрезвычайно жестокой «войне за прибыль».
Мировое предложение превышает десять миллионов тонн, а спрос на картон и картон демонстрирует значительную дифференциацию.
Согласно отраслевым данным, предоставленным Алехандро Матой, европейским директором по упаковочной и полиграфической бумаге Fastmarkets, ожидается, что общий мировой спрос на бумагу достигнет 435,7 млн тонн в 2025 году, что на 0,4% больше, чем в 2024 году.
Однако во внутренних подкатегориях структурная дифференциация чрезвычайно интенсивна: непосредственно из-за значительного сокращения спроса на традиционную бумагу для издательской и деловой печати спрос на картон на мировом бумажном рынке вырос до 16%, а общий спрос, как ожидается, достигнет 72,2 млн тонн в 2025 году, т.е. увеличится на 1,2%; в то время как с развитием логистики электронной коммерции и потребительской упаковки доля картона в общем спросе на бумагу выросла с первоначальных 27% до 46%.
Резким контрастом с устойчивым и незначительным ростом спроса является чрезвычайно серьезный структурный избыток производственных мощностей на производственной стороне. По средним операционным показателям фактическое избыточное предложение на мировом рынке картона достигло примерно 10 млн тонн.
Разрыв между ростом мощностей и фактическим объемом производства лишь медленно увеличивался со скоростью 2,7% в год до 2020 года, но в последующих раундах волн расширения он быстро увеличился в среднем до 11% или выше. Несмотря на то, что центры избыточных производственных мощностей, такие как Азия, сталкиваются со все более сложными тарифными барьерами и узкими местами в логистике, масштабы их экспорта продолжают расширяться.
На фоне роста спроса, который сильно сдерживается располагаемыми доходами населения, устойчивостью инфляции и снижением потребления, просто полагаться на увеличение тоннажа уже недостаточно для поддержания выживания предприятий. Только производственные предприятия, которые демонстрируют исключительную способность контролировать затраты и возможности реорганизации межрегиональной торговли, могут пройти через этот цикл поставок.
Опираясь на экспортные преимущества сельского хозяйства и животноводства Латинской Америки, упаковочные компании работают на полную мощность, но сталкиваются с ситуацией маргинальной прибыли.
Хотя мировой рынок бумаги окутан тяжелым избытком, сектор производства бумажной упаковки в Латинской Америке продемонстрировал уникальную структурную поддержку. Основа этой устойчивости тесно связана с промышленными дивидендами Бразилии как глобальной супер-«житницы» и основного экспортера мясного белка.
Данные показывают, что на продукты питания и напитки приходится подавляющая часть мирового спроса на упаковку (62%), в то время как на потребительские товары и фармацевтические каналы приходится по 10%, а на косметику и средства личной гигиены — 8%. Генеральный директор иранской компании Аудиван Каганин четко отметил, что до тех пор, пока вера в статус Бразилии как основного мирового поставщика животного белка остается непоколебимой, индустрия гофрированного картона будет иметь долгосрочную прочную базу спроса.
Данные производственного фронта также подтверждают эту логику. Дуглас Далмаси, директор Clabin Packaging, заявил, что в первой половине 2026 года отрасль упаковочной бумаги в целом сохранила положительный рост на 3%, а внешний спрос напрямую стимулировал работу внутреннего рынка.
Марио Сантос, коммерческий директор Paribuna, сообщил, что производственные базы компании в последние годы поддерживают полную загрузку. Однако работа с высокой нагрузкой не приводит напрямую к существенной прибыли. Вместо этого чрезвычайно высокий объем производства бумаги в Бразилии усилил ценовую конкуренцию между аналогами. Компании, как правило, сталкиваются с серьезным пассивным сжатием прибыли при полной загрузке заказами. Поддержание получения базового дохода стало самым сложным ежедневным испытанием.
Перспективное планирование строгих экологических норм и борьба за долю рынка в сегментах бумажных и пластиковых пакетов.
В процессе исследований и разработок продукции, а также выбора экологически чистых материалов ведущие компании ищут новые возможности, чтобы выдержать этот цикл. В текущей ситуации, когда некоторые участники рынка считают, что энтузиазм по защите окружающей среды остыл, компания Ibema, которая недавно завершила приобретение бразильских активов BO Paper, приняла стратегическое решение сделать приоритетной параллельную конфигурацию сырого волокна и переработанного волокна.
Стратегический руководитель этой компании Фернандо Кавалларо считает, что введение глобальных экологических норм имеет особенность отставать с точки зрения цикла. В период спада в отрасли те производители, которые завершили трансформацию устойчивых производственных линий и заранее зарезервировали технологии упаковки для небольших партий, быстро преобразуют затраты на соблюдение требований в инструменты сбора урожая на рынке, как только вступят в силу новые указы о запрете на экологически чистый пластик.
В очень интересной области бумажных пакетов (пакетов из крафт-бумаги), заменяющих пластиковые пакеты, гиганты приняли совершенно разные дифференцированные стратегии. Клэбин придерживается рационального и сдержанного подхода к «полной замене пластика», указывая на то, что оригинальные бумажные пакеты на основе волокон, естественно, имеют высокие технические барьеры для тяжелой промышленной упаковки (например, цементных строительных материалов), и только когда они смогут полностью доказать клиентам, что они могут обеспечить реальную конверсию розничной торговли или пространство премиум-класса, частичная замена может быть логически обоснована с коммерческой точки зрения.
Илани и Ибема, напротив, сосредоточились на более тонких сценариях розничного потребления и в основном ориентировались на легкие бумажные пакеты для выпечки и супермаркетов. Илани отметил, что за последние 15-20 лет крупные торговые центры практически полностью перешли от пластика к бумаге в сумках, и на эту нишу рынка приходится 30% их общего бизнеса.
В то же время, поскольку совокупные затраты на производство пластика в Европе и некоторых частях Азии превысили стоимость бумаги из-за роста цен на нефть и налогов на выбросы углерода, предприятия с вертикальной интеграцией производственных мощностей, такие как Parabuna, ускоряют посягательство на существующие позиции традиционных пластиковых пленок в период доминирования затрат за счет увеличения производства белой листовой бумаги и глубокой переработки для формирования пакетов.
Глядя на весь отраслевой диалог, окончательный консенсус, достигнутый латиноамериканскими бумажными и упаковочными гигантами, предельно ясен: эпоха простой опоры на запуск крупных бумагоделательных машин, высвобождение мощностей по производству первичной бумаги для обеспечения бесперебойной работы машин и поддержания производительности полностью ушла в прошлое. Глобальные мощности по производству картона в тоннажном уровне висят на волоске и вынуждают всю отраслевую цепочку реструктурировать свою коммерческую ценность.
Для предприятий по производству упаковки в центре внимания конкуренции больше не тот, кто имеет больший тоннаж или более широкую производственную площадь, а то, кто может сократить материальные потери за счет облегченной конструкции, кто может сохранить чистую прибыль за счет гибких услуг по индивидуальной настройке клиентов и кто может завершить цикл получения выгод с высокой добавленной стоимостью от первичного производства сырой бумаги до последующей конечной упаковки.
Эта «конкуренция за прибыль», инициированная пионерами отрасли из Латинской Америки, не только является истинным отражением холода и тепла мировой бумажной и упаковочной промышленности, но также указывает на неизбежное направление трансформации для всех упаковочных предприятий, борющихся в глубоководной зоне микроприбылей.
